Israël-Iran Clash herleeft $ 100-per-varrel olie-angsten

[Stay on top of transportation news: Get TTNews in your inbox.]

De afgelopen twee jaar van Escalerende spanningen in het Midden -Oosten hebben oliehandelaren geleerd om optimistisch te zijn over het risico van verstoring van olievoorraden.

Het spervuur ​​van de krantenkoppen heeft herinneringen aan de politieke omwentelingen en prijspieken van de jaren zeventig nieuw leven ingeblazen-en toch bleek het onvermijdelijk van korte duur te zijn gestegen. Terwijl Iran en Israël in april vorig jaar en opnieuw in oktober de volleys van raketten ruilden, bleef de olie in het Midden -Oosten naar de wereldwijde markt vloeien.

Nu brengt de laatste aanval van Israël de nonchalance van oliehandelaren op de test. Tot nu toe is er geen invloed op de benodigdheden, maar de stakingen hebben een markt geschud die voor het grootste deel van dit jaar is overschaduwd door zorgen over een dreigend overtollige prijzen, waarbij OPEC+ snel ontspannende productie -verlaging en output die elders van Brazilië tot Guyana tot Guyana stijgt, de vraag van president Donald Trump bedreigt.

Zelfs als velen geloven dat de oliemarkt uiteindelijk ongeschonden kan ontsnappen, is de wijdverbreide onzekerheid over hoe sterk Iran zal reageren, of Israël verdere aanvallen zal lanceren en hoe de VS zal reageren, handelaren dwingt om in een enorm scala aan mogelijke resultaten te prijzen.

Met uren over tot het einde van de handelsweek, waren weinigen dapper genoeg om het risico te lopen in het weekend kort te gaan. Brent -futures stegen vrijdag maar liefst 13% en vestigde zich 7% hoger op ongeveer $ 74 per vat.

“Als er een oorlog is, zul je in het weekend niets kort zijn”, zei Andreas Laskaratos, Chief Executive Officer van Energy Trading House AB Grondstoffen. “Hoewel de basisprincipes niet zijn veranderd, kun je dit weekend niet tegen de krantenkoppen handelen.”

Handelaren en analisten begonnen bijna scenario’s uit te spelen voor mogelijke escalatie of de-escalatie bijna zodra de eerste Israëlische raketten Iran in de vroege uren van 13 juni troffen. Laskaratos zegt dat zijn in Europa gevestigde handelaren om ongeveer 4:30 of 05.00 uur waren om ongeveer 4:30 of 5:00 uur

(Bloomberg)

Analisten bij Goldman Sachs Group Inc. verhoogden hun olieprijsvoorspellingen voor de komende maanden met $ 2- $ 3 per vat, maar legden mogelijke scenario’s uit, variërend van een stijging van de prijzen boven $ 100 per vat in het slechtste scenario, tot een druppel onder $ 50 volgend jaar in hun meest bearish scenario.

“Het potentieel van verdere escalatie in het Midden-Oosten impliceert dat de kortetermijnrisico’s voor onze prijsvoorspelling nu op zijn kop zijn,” schreven de analisten inclusief Daan Struyven. Toch handhaafden ze hun oproep om de prijzen tegen het vierde kwartaal van dit jaar onder $ 60 te dalen.

Uit een toename van handel in out-of-the-money call-opties bleek dat velen wilden afdekken tegen de mogelijkheid van een prijspiek. Een van de meest verhandelde opties waren oproepopties die zouden betalen als de prijzen tegen 25 juni boven $ 85 per vat stijgen; Een maatstaf voor de prijs van WTI-oproepopties ten opzichte van de prijs van putopties die sinds maart 2022 tot het hoogst werden gestegen, toen de markt werd op zijn kop gezet door de volledige invasie van Rusland in Oekraïne.

De meest verontrustende mogelijkheid voor de oliemarkt is een verstoring van de scheepvaart door de Straat van Hormuz, waardoor ongeveer een vijfde van de wereldwijde olievoorziening stroomt. De meeste analisten denken dat dat onwaarschijnlijk is.

“Het is ons begrip dat het voor Iran extreem moeilijk zou zijn om de Straat voor een langere periode te sluiten, gezien de aanwezigheid van de Amerikaanse vijfde vloot in Bahrein,” zei Helima Croft, hoofd van de wereldwijde grondstoffenstrategie bij RBC Capital Markets LLC, en een voormalige CIA -analyse.

Toch, zelfs als klein, is elke toename van de kans op verstoring voldoende om de prijzen te stimuleren.

“De mogelijkheid dat de Straat van Hormuz sluit, is zo’n enorm binair evenement, het maakt voorspelling saldi uitdagend,” schreef Consultancy FGE Nexanteca in een rapport. “De meeste marktdeelnemers met wie we hebben gesproken, verwachten niet dat de Straat van Hormuz zal worden gesloten; de gevolgen zijn gewoon te groot.”

Andere mogelijke scenario’s die zorgen maken over oliehandelaren zijn de mogelijkheid van stakingen van de olie -infrastructuur van Iran – hoewel Israël dat tot nu toe heeft vermeden – of het potentieel voor sancties tegen Iran om te worden opgevoerd als Tehran reageert op de aanvallen door het nucleaire programma te versnellen.

Voorlopig bekijken de meeste handelaren de huidige gebeurtenissen door de lens van de recente geschiedenis.

“Het afgelopen decennium zijn dergelijke gebeurtenissen als deze rip-situaties. Ze hebben niet geëscaleerd. Angst waren erger dan wat er daadwerkelijk gebeurde,” schreef Dan Pickering, Chief Investment Officer bij Pickering Energy Partners LP, een energiegerichte investeringsbank in Houston, op X.

De stakingen kunnen zelfs bearish blijken te zijn. Trump riep Iran op 13 juni op om een ​​deal te sluiten of ‘nog meer brutale’ aanvallen onder ogen te zien. Als Teheran op zijn advies zou opvolgen, zou een nucleaire deal waarschijnlijk een ontspanning van sancties inhouden, waardoor de export van Iran mogelijk wordt opgeheven.

FGE Nexanteca zei dat marktdeelnemers ‘naar de recente prijsactie keken en de gebeurtenissen als een’ verkoop’ -kans ‘begonnen te beschouwen. “Ze erkennen echter dat het innemen van een korte positie op dit moment moeilijk is, gezien het risico/verwachting van verdere escalatie in spanningen in de komende weken.”

Zelfs als er een verstoring is, hebben OPEC+ -leden Saoedi -Arabië en de Verenigde Arabische Emiraten een aanzienlijke reservecapaciteit die kan worden veroorzaakt om mogelijk te helpen de koelprijzen.

“Het zou veel moed kosten voor iemand om er tegen te gaan, maar dat zei dat we niet kunnen zien dat deze rally op de lange termijn wordt gehandhaafd,” zei Laskaratos van AB -grondstoffen. “We geloven niet dat de basisprincipes zijn veranderd in vraag en aanbod als dingen uitstaan.”

Jack Farky, Archie Hunter en Jack Wittels hebben bijgedragen aan dit rapport.